营业收益144亿,比去岁增长了20%。

但赢得仅为2385万。。

在2月27日宣告的业绩公报中,协鑫还预测去岁赢得额是9470万。

纵然两个月骰子。,实践业绩仅占赢得的2385万。。

赢得率高达7000万。。

侥幸的是,去岁的赢得至多付定金保留静止。,免得你下斜2000万,失口,这将是延续两年费用的ST。。

免得毕竟ST,战场眼前的市场行情,至多4字下斜5%,请参阅大唐交通,它不管怎样怎样ST提出。。

因而他们也签署辛心人。,你在神志不清地中。,可是经验了一体很危险物的功能多种经纪。。

侥幸的是,比分反对票好地。,但也失去嗅迹最坏了的。。

嗨不得说一下协鑫集成的财务主管师事务所,立信!

免得他们是辛新的老隐名,他们都不得不做的事确信。。

在2016年,协鑫集成毕竟搞过很无厘头的增至三倍业绩变脸。

2016年首最早的赢得预测是2亿再。,后头,改良后的供传阅的被取消法令到1亿再。,后来地导演使丢脸为费用。。

因而,功能变老了这件事。,协鑫集成失去嗅迹首次发生了。

这事,业绩变脸同样职责或任务在谁?在协鑫集成公司?我觉得两个都不尽然,我觉得立信财务主管师事务所要承当绝大部件职责或任务。

说立信,在财务主管通电话,它是一体著名商标。。

但利辛近两年来一向受到非常地评论。。

2016年,平均的在2017。,立信管理的协鑫集成财报,险乎每回都有很低的程度。。

甚至达到某种程度人完整逾了我对ACC的担心。,超低程度的背面的,可以看出。。

诸如,我记忆力2016的时分有一份财务用公报发表。,某处,连单位皖都忘了。。

最关键的的是,十年度传递股隐名2016年度公报,原型被粘在传递十大隐名处。

这件预先头被忽略了。。

不开玩笑,我完全不懂。,一体销路最职业化的专业财务主管师。,财务用公报发表不得不做的事到何种地步负责手感?,焉原始的的背面的。。

我一向很看好协鑫集成和协鑫包围,但四处走动的管理协鑫集成财报的同样立信财务主管师事务所的事情程度,我岂敢马屁精你。。

强烈建议,协鑫集成先前把同样财务主管师事务所换掉吧。

Tucao写完这封信后,,让我们的回到联邦。。

这一业绩已大幅如下坡一般改良。,纵然很坏了。,但至多失去嗅迹最坏的。,只需不注意费用。,非ST,对新鑫流传的股价的思惟,感动绝佳地。。

但通常来说,流传的技术涌流,免得同样年度公报浮现,不注意安心人可以协助。,股价不得不证实者压力。。

至多从头。。

但!真是意外地。,昨晚,Xin Xin释放令了停牌供传阅的书。,宣告收买半导体材料公司。

在这件事上除此之外设想无信息的。。

因而实践上,就像软银的最末一次宣告和一号一节的费用平等地。,属于一体好的,坏的篱笆。。

一号一节一号一节较晚地,股价不注意下跌。

在这场合,我认为不得不做的事是平等地的。。

只需不注意ST,后来地,它必定回归到规则轨道的主力军。。

在剖析悬架在前,让我们的持续看新信的年度公报。。

在同样财务标志,鳎要紧的标志是事情意向发生的净资金流量动量。,当年是6000万。,去岁是正数43亿。!

事业经纪意向资金流量是事业现钞的首要根源,协鑫集成去岁业绩不好地,首要是资金流量太差了。。

但在2017公司的娓较晚地,资金流量大大地较好的了。。

同样标志在一号一节也大幅占领。。

去岁一一节的资金流量动量是负的11亿。

当年一号一节资金流量动量为10亿100毫。

一正一反,充足说明了协鑫集成眼前公司的运营,步入最适度轨道。

公司从其动力中成功连着的资金流量。,才干整理开展,这是一体很要紧的标志。,不管怎样怎样很多次,容易地被无视。。

每人都习惯于凝视赢得。。

但确实,在今年公报中,,提早预估1亿资产的意义。。

2017的净赢得缩水了2亿。!

免得这次不注意提到,协鑫集成当年的赢得将超2亿,根源不注意ST的风险。,实践功能良好。。

但不得无可奉告,在这场合协鑫集成差点把本人玩死。免得业绩变老,赢得就会费用。,先前赠金的2亿。,它译成ST的危险物地步。,我得说简言之。,最好玩火。。

让我们的来谈谈年度公报的安心搜索光点。。

搜索光点1:

2016年业绩差的一体首要原因是当初协鑫集成不注意补集电池片腰围,所稍微电池骰子都是买的。,赢得大幅提高某人的地位。

2017年协鑫集成度过一番娓,2GW电池早已投入使用。,它们都是高效率电池腰围。,有后发优势。

另外,电池将在2018发挥到3GW。。

年度公报只触及电池的膨大。。

装配给予呢?

鉴于协鑫集成17年把重点放在波动和化食上,照着,装配给予是不注意选择的。。

这不有效发挥收益仔细研究。。

已经,战场先前的新闻报道跟随,我被发现的人协鑫集成密谈的举行了装配扩产,仔细研究也不小。。

这是镇江句容。,协鑫集成旗下的两大装配基础,一是幻想作品使同卵双胞。,一体是江苏东胜。。

同样月除非20。,协鑫集成才刚把江苏东升改名为句容协鑫集成科技有限公司。

可以预示,新给予2GW模块的电容器,不得不做的事是归属于句容协鑫集成科技有限公司的。

2、搜索光点2:光伏扶贫

我在前对此举行了剖析。,详见同样帖子:

上发电装置EPC事情的讨论,不得不做的事是协鑫集成当年年报的一大搜索光点,发电装置EPC事情,协鑫集成取得了万丈高楼平地起,进入以掌测量式开展阶段。。

2017年度仔细研究,据传说,2018年才开端4个月。,750MW的勤劳仔细研究已初具仔细研究。,这早已被剖析过了。。

3、搜索光点3:智能创造。

重新,一体智能光伏文件早已印痕。,在这面貌,Xin Xin属于前驱。。

幻想作品厂子,远在去岁七月,一号体智能灯店就取得了。。

重新,同样智能研究会受胎新的音讯。,那就是与氩云协助。。

这音讯反对票使成为一体骇怪。,由于远在2017,Ali Yun和poly Xin一同任务。,使用Ali云记录扶助聚钴借款G创造拍子。

智能创造是奇纳创造业开展的大涌流,这也奇纳创造业2025的明白目的。。

在这面貌,它一向具有优势。。

4、搜索光点4:海内收益大幅增长。

协鑫集成2015年的海内收益根本全部含义不注意,从零开端到2016到12亿。

2017,取得以掌测量式开展。,提高某人的地位到38亿。

并且协鑫集成在年报里说了,2020年度海内推销术目的占70%。

合伙人与软银在印度的协助。

对沙特阿拉伯2000亿太阳能封锁的再思惟。

照着,2020的海内推销术目的是70%。,显而易见。。

5、搜索光点5:隐名人数急剧下斜。

可以牧座,去岁四分之一的一节,隐名人数多种经纪绝佳地。。

纵然到了一号一节,隐名人数急剧下斜。

画圈,散户封锁者被裁员击败。。

6、搜索光点六,倪凯路一份更动

我去岁12月。,详细情节剖析了云南云南国际受托人公司的吐艳净值。,非常意向!

见Xin Xin传递十大隐名,云南云南国际让他人照管基金剖析:

上传递的十大隐名,云南云南国际让他人照管基金剖析:

外面,我毕竟剖析过。,倪凯路股权保安的,很可能性比价钱低。,可鄙的让。

这事如今的比分是什么呢?

果真,倪凯路股权保安的又提高某人的地位了。

但我先前的终了有不适合。,我先前终了过。,倪凯璐一份应至多提高某人的地位1亿。。

但除非4200万。。

与认为会发生下斜仍有很大差距。。

因而成绩就来了。,倪凯路残余物的几慷慨的股呢?K强迫吗?

在前剖析过,倪凯璐的亿万股,是套在协鑫集成头上的一体巨万桎梏。

获利相关性者老是把它作为董事会上的荤食。,尽全部机遇可能性以低价钱进食。

倪凯路股权保安的不处置彻底,协鑫集成的股价很难能真正展翅高飞。

因而,倪凯路残余物慷慨的股,将译成未来的无法终了的电阻丝。,我们的依然销路跟随它。。

7、传递十大隐名。

在去岁年末在前,,也一向在机构和基金上。、野外发行私募股权在劣的是完整不成取的。。

已经,当年一号一节,这种机遇受胎很大的较好的。。

奇纳国际信托投资公司保安的机构,大力入驻了协鑫集成。

一号一节十大传递股隐名,有4降低面孔。。

一是奇纳国际信托投资公司保安的流通工夫公司。,一体是奇纳国际信托投资公司卡。,一是民生保安的。,一是经络的私人的定位球。。

率先,机构有其单一的的独创的性。,自己的事物这些都是由陆军总司令部导演把持的。。

这些机构的股权保安的根源,根本上,这9000万只股权保安的源自云南云南让他人照管。,倪凯璐的4000万股。

这四家机构的股权保安的总额是1亿股。,大致如此适合云南云南让他人照管和倪凯路股权保安的的减持。。

上机构不注意什么可说的。,总店来了。,根本上是压载石。。

因而协鑫集成近期的股价才干焉坚硬和失常。

上经络私人,我在百度公司。,有相关性的答案。,在奇纳,这是一体对立有效地的私募。。

另外,敏捷的在十次传递股说话中肯专有的敢情人,梁山是什么、吕宁、黄爱小仙子,经过超日重组等,一体敢情的人,从OTF提早得到了3元的低成本,他们都出去了。。

这些敢情人是股价的最大不波动电阻丝。,他们的兔子洞,有有效保安的市场的波动。

如今我们的来剖析一下传递十大隐名的调解。。

传递十大隐名:

1、Xin Xin本人的股份隐名。

2、部落队,矿泉疗养地长垣,同样比率是万里长城的资产。,背部是金库。。万里长城资产是超日重组的玉蜀黍发育不良的穗行距力。,可以终了他是不成能的事性提高某人的地位的。。

3、倪凯路,此坑货。。

4、职员持股,兴业银行让他人照管。

5、倪凯路股权保安的玄妙一面,四川让他人照管。

6、老基金,17年六月芜湖基金将驻康科德。

7-10、三个新机构和一体私募。。

由此可以看出。,协鑫集成从此将进入机构年龄段。

这才是协鑫集译成什么重新学期股价走势焉坚硬的真正引起。

完全的年度公报。

最末,让我们的谈谈减弱。。

说真话,这次挂差点把我弄懵懂了。。

由于我先前曾思索过延续增至三倍改良。,最末,慷慨的的功能发生了多种经纪。。

本文的创办部件。,我置信同样巨万的坑丰富了疑惑。。

免得ST的比分,风险太大了。,因而我不管怎样怎样以防万一。,戒公司可能性涌现的风险,就在3天前,我们的预备提高某人的地位我们的的立脚点,使无效风险。。

年度公报的比分,去除不波动电阻丝。,在全仓撸汇成。

因而,我过来大大地提高某人的地位了得名次。,只剩1/3个得名次。,眼前,除非320个手扶名列前茅。。

我没料到会提高某人的地位仓库栈方位。,这协鑫集成就停牌了,于是收买展现。。

过来我害病了。。

要确信,在过来的六点月里,我的得名次每天都亲近的。,实足777只手。。

过来是我的最末某年级的学生。,一号体名列前茅在昏迷中520。,除非320条长线被锁起来了。。

但这是鳎一体精神病学家的工夫。。

说真话,我对手术展现不注意成绩。。

全面衡量,我先前的1000个得名次是我人事栏的。,过载名列前茅。,变老年度业绩用公报发表的风险,我得谨慎。。

而契约比分是,确实,公司的业绩发生了多种经纪。,侥幸的是,它不注意持续费用到圣。,三灾八难也侥幸的。。

但成绩是,Xin Xin公司也可以掐断工夫。,你不得不在年报浮现前等总有一天吗?

这让我试探惊喜。,有不注意疑心公司设想适合主力军。

抑或,停牌将在年度公报后减弱。,像我同样的散户,必定大都会把协鑫撸汇成。

因而,过来对我不好地。。

但侥幸的是,我依照长线使运转纪律。,在一点机遇下,都有贮存的无信息的。,抑或,会很萧条的。。

如今剩320人事栏了。,股价设想导演蜂拥而来?,我失去嗅迹太倾泻而下的。,这不管怎样怎样一体赚更多钱和少赚钱的成绩。,全面衡量,我处理了它。。

因而,自我安慰较晚地,我如今的心理影响 一切的战争。。

让我们的谈谈减弱。。

我置信很多人都和我平等地。,我们的正看同样半导体创造事业。,一号工夫出现了保利协鑫在徐州的那5000吨电子级多水晶硅厂子。

这是新中国半导体。,有两个隐名。,一体是部落半导体工业基金。,一体是江苏的硅不动产权。。

江苏硅业是聚康鑫的首要分店。。

新中国半导体的使成比例是江苏的硅不动产权51,部落半导体勤劳基金49%,协鑫是股份隐名。

因而新中国半导体实践上是保利Xin Xin的分店。。

率先,让我们的谈谈电子级多水晶硅的要紧性。。

很多人无法终了。,半导体工业链现实。

一号,半导体工业链。,上流和太阳能中间有一体混成。,由于半导体和太阳能太阳能板是由硅制成的。

半导体工业链上流环节,大致如此可以分为以下专有的环节。。

将石英砂改善成高纯净多水晶硅,就是电子级多水晶硅→再把电子级多水晶硅触摸成半导体级单晶硅→半导体级单晶硅触摸成各式各样的重大的硅圆→进入中游环节,骰子创造等。。

因而,很多人说,公司的电子级多水晶硅是穿插的。,确实,契约并非焉。。

就像朱巩珊说的。,多水晶硅电子器件,确实,这是一体旧的。,都是上硅的。。

电子级多水晶硅(用于制剂半导体单晶硅)与太阳能级多水晶硅的分别首要就位于对纯净的把持,最变明朗的是作为精华产生课程。,电子级和太阳能级的塔高和数相异很大。

太阳能多水晶硅的纯净是小数。 6 个 9,电子级多水晶硅小数 12 个 9,整个课程的纯净高于太阳能的纯净。,管道洗涤,改善塔,研究会清洁的度和安心盘问不得不高。。

去岁,郭店旗下的河水电公司,电子级多水晶硅已投入使用。,但其纯净仅为9 9。,不到12到9。。

眼前,除非徐州的poly Xin Xin厂子。,5000吨的厂子是12到9个真正的电子级多水晶硅。。

我国在前一向不注意能耐加工电子级多水晶硅,是协鑫包围倾泻而下的扛起同样职责或任务,它填充了我国的空白。。

在不同太阳能多水晶硅,电子级多水晶硅是一种高赢得的经商。,鉴于技术性贸易壁垒高,它具有不成险胜的干舷稀缺性。,因而只需不动产权链上在下游地批准,加工不用高。,赢得是有保证的。。

因而,聪包围在老燃烧着的木头基础准备电子级多水晶硅厂,我不重要的亲爱电阻丝。。

在我的剖析中,我毕竟认为新疆厂子是电子GR。,后头,同样通电话被某个人开拓了。,同样特有的的评价被开拓了。。

后头,在我被发现的人在前,我反省了这些人。,确实,奇纳对电子级多水晶硅的销路失去嗅迹很高。,与太阳能比拟,这一仔细研究勤劳,电子级多水晶硅更像是一体小的、熟练的的、紧密的。。

电子级多水晶硅2017年的全球销路两个都仅仅3万吨,奇纳的海内销路是4500吨。。

这是5000吨级电子多水晶硅腰围。,根本使满意了奇纳半导体工业的在下游地销路。。

在正式的讨论半导体和电子级多水晶硅较晚地,,这事回到协鑫集成来。

这事协鑫集成这次收买的半导体材料公司,是新中国半导体吗?

率先,你可以说清楚。,新中国半导体是鳎能加工电子GRA的事业,它具有独创的的稀缺性和超强的要求。,并且可认为协鑫集成卖得波动的资金流量和赢得。

照着,一旦收买被致谢,它将收买新中国半导体公司。,尔后,至多有三的市变习惯。。

但成绩是,真的是新中国半导体吗?

昨晚,我的一号保守是新中国半导体。。

已经,提出,我们的不注意牧座停牌或公报。。

要确信,新中国半导体是保利信新的分店。,免得协鑫集成对其举行收买,已调解相干市,后来地不得不宣告。。

已经,提出,不注意宣告GCL。,这事协鑫集成是收买鑫华半导体的可能性性就大大地取消法令了。

战场我的猜度,协鑫集成更有可能性是收买一体可以补集生产半导体级单晶硅的事业,经过这种方法,我们的可以与上流聚聚辛协助。。

奇纳有同样的公司吗?

有。

眼前来说,家庭的半导体晶圆创造,首要是定去核股。、水晶SEM机电使同卵双胞、上海新阳,这三家。

纵然这三人事栏如同不克不及被Xin Xin吃白食。,而这三家公司不注意停牌供传阅的。。

去核悬挂,但为了买在前费用的太阳能公司,对Xin Xin来说没什么相干。。

因而从合成的角度,协鑫集成这次收买的半导体材料公司标的毕竟是什么,这依然是个谜。。

概括地说,眼前,这依然是Hsin半导体的最大可能性性。。

详细到何种地步,让我们的等着看吧。。

最末,我将谈谈股价走势。,不开玩笑,这是我首次猜不透协鑫股价要怎样走了。

原本不得不做的事是,减弱收买,不管怎样目的是什么。,这必然是一体很大的优势。。回复后,Word版本不应运转。。

但成绩与前番软银公报同卵双胞。,在这场合依然面容着坏了的表示。。

因此的演变老了脸。,这险乎是一种化食。。

因而,纤细的的赢得,一体忍受,套期保值后,到何种地步回复后的股价真的不好地。。

不外,我国俗歌股权封锁新股票的根本逻辑依然是。

我依然这事说。,坚决持股,破除潜在ST的隐患后,,2018将有大行情。。

剖析在早晨三点完毕。,免得你觉得它对你有扶助,也要求报酬一两个。

附带地说一下,我要证实我的说谎。,谢谢你!

程序员修路之路

抄送:

@昔日诡计

$协鑫集成(SZ002506)$

Xin Xin容量(00451)

聚能(03800)

XZ]

原始网页早已从ZAKER转码到去掉固定上的看待。

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